Candletalk

Den COT Report gibt es für jeden an US Börsen gehandelten Future, er erscheint jeden Freitag, nachzulesen hier

Ich werde den Yen weiter beobachten, es soll ja noch immer Leute geben, die im Yen verschuldet sind.

Interessant ist ein Blick auf den COT (Commitments of Traders) Report, wenn man sich dort die Zahl der spekulativen Shortpositionen im Future vor Augen hält - Achtung, Short deswegen, da der Future "andersrum" gequotet wird, also JPYUSD - dann muss man mittelfristig einem weiteren Kursverlust des Yen gegenüber dem USD skeptisch gegenüber stehe, die Big Speculators sind netto mit 66641 Kontrakten short.

Wenn man sich dazu die Kontraktspezifikationen vor Augen hält - ein Kontrakt umfasst 12,5 Mio Yen - dann bedeutet das schlicht und ergreifend, das rund 833 Mrd. Yen, das sind 7,2 Mrd. USD, auf der Shortseite stehen.

Brisanz erhalten diese Zahlen aber erst durch die Zahlen der Commercials, die auf längere Sicht meist richtig liegen. Die Commercials sind nämlich netto mit 77065 Kontrakten long.

Noch ist der Aufwärtstrend im Spotmarkt intakt, sollte es aber - aus welchen Gründen auch immer - zu einem Bruch dieses Trends kommen, dann werden vermutlich riesige Beträge umgesetzt, der Abwärtsmove im nur die logische Konsequenz daraus.

Anbei ein COT Chart, dazu folgende Erklärung: Blaue Linie = Commercials, Grüne Linie = Big Speculator, Rote Linie = Small Speculators.



Bei einem Blick auf den Chart des Spotmarkts kann man feststellen, das der seit Anfang September bestehende Aufwärtstrend des USD intakt ist, allerdings im Laufe der Woche schon mehrmals am Widerstand bei rund 116 wieder zum Stillstand gekommen ist.

Fundamental sieht die Sache schon zwiespältiger aus, speziell unter der Prämisse der Korreltion zwischen Yen und dem chinesischen Yuan, das Wachstum des BIP in China im dritten Quartal fiel mit +9,4% wieder stärker als erwartet aus, sollte es zun einer weiteren Wechselkursanpassung des Yuan zum USD kommen, wäre auch ein gewisser Aufwärtungsdruck für den Yen gegeben.



Interessant für im Yen verschuldete Kreditnehmer ist selbstverständlich auch der Blick auf den Chart des EURJPY, auch hier ist der Aufwärtstrend intakt, der Wechselkurs befindet sich allerdings in einer Zone die schon mehrmals als Unterstützung oder Widerstand diente. Der nächste Widerstand liegt spästens bei einem Kurs von 140 an, sollte dieser Widerstand genommen werden, ist möglicherweise der Weg zum All Time High bei rund 141,5o frei, spätestens dort ist aber mit massivem Widerstand zu rechnen.



Fazit: Bei mittel- bis langfristigen Shortpositionen im Yen - und jeder Kredit im Yen ist genau das - vorsichtig sein, das Ende des Moves ist zwar noch nicht in Sicht, allerdings mehren sich die Zeichen dafür. Bei Verbindlichkeiten im Yen bedeutet das Vorkehrungen zum Switch zu treffen, bei spekulativen Positionen sollte man den SL relativ eng nachziehen.

Ich möchte hier einen neuen Thread ins Leben rufen, in diesem soll das Haupthema der japanische Yen sein, das Hauptaugenmerk soll dabei der mittel- bis langfristigen Kursentwicklungen gelten.


Vielleicht ist dieser Thread auch für Fremdwährungskreditnehmer interessant, wobei ich anmerken möchte, das alleine die Zinsdifferenz kein Grund ist sich im Yen zu verschulden, solche Darlehen sind nur für Leute geeignet, die aktives Kreditmanagement betreiben, ggf. auch die Verbindlichkeiten in eine andere Währung transferieren können/wollen.