FESX (EuroStoxx50 Future)

Perfect Trader

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Thursday, May 20th 2010, 2:12pm

Wieder mal eine schwere Störung des geordneten Handels

Heute um 13:31:11 ging es im FESX innerhalb einer Sekunde mit einem Volumen von 13.493 Kontrakten (1,81% des bisherigen Tagesvolumens) um 36 Punkte (1,41 % des Future-Wertes) abwärts.

Statt um des Kaisers Bart zu lamentieren, sollten sich einige Leute mal ernsthafte Gedanken machen, ob die benutzten Regularien und Algorithmen überhaupt ihre erwünschte Funktion auf dem Markt zu einer fairen Preisbildung erfüllen können. Möglicherweise handelt es sich nicht nur um vernachlässigbare Feinheiten sondern um grundsätzlichere Probleme mit der Liquiditäts-Verdünnung im (nicht-)fortlaufenden Handel ohne ausreichende Mechanismen zum Entgegenwirken in Extrem-Situationen.

Ein fortlaufendes späteres ad-hoc-Neubewerten mit wechselnden Politken kann ja wohl nicht die Lösung sein. Ein ordentlicher Markt sollte nicht andauernd soviele Exzesse zeigen, daß man ihm als vernünftiger Markt-Teilnehmer jedes Vertrauen entziehen sollte.

Anmerkung: Ich als vorrangig mit Optionen handelnder Trader sehe sowas übrigens deutlich entspannter als Trader mit linearen Instrumenten. Die können nämlich in einer solchen Situation schon durch die Slippage mit automatischer Liquidation am worst-case-Punkt in ganz bedrohliche Schieflagen und mit Monster-Hebeln sogar zu fürchterlichen Nachschüssen in mehrfacher Höhe des Kapitals kommen.

Wer nichts weiß, muß alles glauben.

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goso (20.05.2010), Krümel (20.05.2010), MB/8 (20.05.2010), Mr. Moon (20.05.2010), Vikke (20.05.2010)

Perfect Trader

Wissender

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Friday, September 19th 2008, 1:26pm

Settlement als Open?

Sieht das nicht viel dramatischer aus, als es ist, weil der Datenanbieter die EUREX-Unsitte übernimmt, am letzten Tag den 17:30-Settlement-Preis als 08:00-Open zu nehmen, es für die vorigen Tage dann aber später korrigiert auf den 22:00-Wert?

Wer nichts weiß, muß alles glauben.

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Hintman

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Friday, September 19th 2008, 12:08pm

Seeeehr beachtlicher Morning Doji Star bis jetzt im Euro Stoxx....

Hintman has attached the following image:

Parameter für Trading "Frei Schnauze": Stopp-Loss 0,6-fache ATR, Profit Target 1,8-fache ATR. Zeitstopp greift am 5. Tag des Trades.
Meine Postings stellen keine Aufforderung zum Wertpapierkauf dar, dafür ist jeder selbst verantwortlich.

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oldschuren

Semi-Pro

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Thursday, October 25th 2007, 10:49pm

Quoted from "Xenia"

Vermutung:
Der Stubentiger von Paul Rotter hat das verursacht ...

...das ist natürlich eine Erklärung.

ich raube, also bin ich....

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Xenia

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Thursday, October 25th 2007, 10:48pm

Gleich morgen wird er sich ´ne geeignete Katzen Software besorgen:

PawSense V1.04 - Catproof Your Computer!

www.bitboost.com/pawsense/
www.bitboost.com/pawsense/reviews.html
www.bitboost.com/pawsense/pawsense-faq.html

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goso

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Thursday, October 25th 2007, 10:32pm

Lol, du meinst der Stubentiger ist versehentlich auf die Sell Taste auf der Rotter'schen Tastatur getappt und hat damit das Blutbad an der Eurex ausgelöst?

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Xenia

Test Test Test

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Thursday, October 25th 2007, 10:29pm

Vermutung:

Der Stubentiger von Paul Rotter hat das verursacht ...

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oldschuren

Semi-Pro

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Thursday, October 25th 2007, 9:05pm

Geht mir genauso....

ich raube, also bin ich....

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Mr. Future

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Thursday, October 25th 2007, 9:00pm

Quoted from "oldschuren"

Und, wer oder was hat das ausgelöst? Der FDAX sieht ja auch merkwürdig aus...

Für mich sieht der jeden Tag merkwürdig aus!

Vielleicht hat derjenige, der die hohe Size eingesammelt hat einfach irgendwann fertig gewesen und der FESX hatte kurz mal "Ansaugprobleme"???

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oldschuren

Semi-Pro

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Thursday, October 25th 2007, 8:33pm

Und, wer oder was hat das ausgelöst? Der FDAX sieht ja auch merkwürdig aus...

ich raube, also bin ich....

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Xenia

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Thursday, October 25th 2007, 8:17pm

FDAX, FESX, ...

Ca. 19:23 Uhr einmal mit dem grossen Wischmob durch sämtliche Stop Orders.

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Mr. Future

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Thursday, October 25th 2007, 8:00pm

Quoted from "Firebold"

War wohl das berühmt berüchtigte Plunge-Protection-Team

Grüße
Firebold

Der Witz ist, dass der YM zwischenzeitlich ca. 70 Punkte verloren hat und der FESX gerade mal 2P tiefer notiert! Mittlerweile sind wir schon bei 800.000 Kontrakten auf der 4410.

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