Der FDAX eröffnete gestern erwartungsgemäß mit einem Breakaway Gap, wobei es aber nicht zum erwarteten Kursanstieg kam. Der FDAX handelte tief in die Konsolidierungszone hinein, konnte sich per Tagesschlußkurs allerdings bis auf das obere Niveau der Konsolidierungszone erholen. Mit der Markierung des Jahreshochs von 6100 gilt unser erstes Kursziel von 6100, das wir bereits im Juli 2009 projiziert haben, als abgearbeitet.
Was wird uns der heutige Tag bringen?

a) Wir können hier momentan für den gestrigen Handelstag einen Fehlausbruch unterstellen. Dieser sollte durch den Bruch des Vortagestiefs bei 6036 bestätigt werden. Ab diesem Bereich könnten wir uns wieder den Shortpositionen widmen und das erste Kursziel sollte die Unterseite der Konsolidierungszone sein, weiterführend bis rund 5900.

b) Stellt sich heraus, daß die Annahme des Fehlausbruchs nicht korrekt war und der Kurs das Vortageshoch von 6100 durchhandelt, könnte der Aufwärtstrend wieder an Fahrt zunehmen und bis in den Bereich 6400 vordringen.

Arbeitsprognose:
Nach dem geglückten Start zum Jahresanfang hatte gestern der FDAX kam noch Luft um eine ordentliche Bewegung einzuleiten. Charttechnisch betrachtet ist der FDAX als Long einzustufen. In der Bewegung konnte knapp ein neues Hoch markiert werden. Per Schlusskurs konnte nur minimal die Widerstandsmarke von 6040 überwunden werden.
In der Tagesformation wurde ein Doji gebildet, der gemeinsam mit der Vortageskerze ein Tweezers Top bildet. Wobei bei beiden Tagen der Schlusskurs über der Eröffnung liegt. Untergeordnet bedeutet das, dass wie gestern bereits gestern diskutiert, ein Doppelhoch gebildet wurde. Die Nackenlinie verläuft bei 5956.
Im heutigen Tageshandel sollte vornehmlich auf einen Bruch des gestrigen Tagestiefs bei 6017 geachtet werden. Sollte diese Marke brechen, könnte sich die Vollendung der
Doppelhoch-Formation ankündigen. Hierbei kann auf einen Kursverfall bis in den Bereich der Nackenlinie und weiterführend bis zum formationsbedingten Kursziel bei 5849
spekuliert werden.
Kann sich der Kurs aber über seinem Vortageshoch absetzen, gelten die bereits gestern diskutierten Kursziele von ~6100 und ~6400.

Der Start ins neue Jahr ist dem FDAX deutlich gelungen. Das Vorjahreshoch wurde durchbrochen aber nicht gebrochen. D.h., die Marke von 6040 konnte durchhandelt, das Niveau aber nicht per Schlußkurs gehalten werden. Insgesamt konnte ein neues höheres Tief gebildet werden, wodurch nun der Aufwärtsimpuls zu einem untergeordneten Aufwärtstrend zu definieren ist.

b) Untergeordnet hat sich ein Doppelhoch gebildet(Hoch 6040 + 6063). Der Ausbruch über das Vorjahreshoch könnte sich als Fehlausbruch erweisen und wir könnten eine mittlere Korrektur erwarten. Ein erstes Anzeichen dafür wäre ein Bruch des Vortagestiefs von 5980. Die Nackenlinie dieser Doppelhochformation verläuft bei 5956 und als Kursziel kann formationsbedingt die Marke von 5849 hergeleitet werden.

Short unter 5980

Der FDAX konnte gestern den lange erwarteten Durchbruch durch die Widerstandszone schaffen. Die Zone von 5836 - 62 nahm er spielend. Die Widerstandsmarke von 5894 machte da schon mehr Arbeit. Das Momentum reichte letztlich aber nicht aus, um auch die letzte Marke per Schlußkurs zu halten und so rutsche der FDAX kurz vor Tagesschluß noch unter das alte Jahreshoch.

Mit dem Bruch der gesamten Widerstände werden die alten Kursziele, ehemals berechnet auf ~6100 wieder gültig. Berücksichtigt man das große symmetrische Dreieck, so kann eine Kurszielberechnung bis knapp 6400 erfolgen. Ob der FDAX dies jedoch schaffe wird, ist zunächst fraglich, da wir ja bekanntlich die Weihnachtsferien vor der Tür haben und die Mehrzahl der Anleger nicht im Markt investiert sein wird.

Schaut man sich den DAX Perf. Index an, so wird deutlich, mit welchem Momentum der Markt die Widerstände gebrochen hat, denn dort fehlen in der Tageskerze fast gänzlich Docht und Lunte.

Wer pessimistisch eingestellt sein mag, der könnte noch mit einem Fehlausbruch spekulieren.

Widerstände:

Unterstützungen: 5836 / 5841 / 5847 / 5852 / 5509 / 5316


Anmerkung: Wegen der nahenden Weihnachtsferien werden wir zum heutigen Schlußkurs alle Positionen schließen und den Handel, auch die Morgenanalysen, für dieses Jahr einstellen. Wir wünschen allen ein gesegnetes Weihnachtsfest und einen guten Rutsch in ein hoffentlich erfolgreiches Jahr 2010.

Im gestrigen Handelstag spielte sich der gesamte Kursverlauf rund um den Bereich 5800 ab. Kurs nach 14:00 Uhr kam es zu einem Ausbruch durch das Vortagestief von 5778, das zu einer schönen Short-Position hätte werden können, sich aber als Fehlausbruch herausstellte. Der Kursverlauf erreichte dabei lediglich das Minimalkorrekturpotential bezogen auf den aktuellen Aufwärtsimpuls und drehte wieder nach Norden.

In der Tagesformation wurde eine Hanging Man-ähnliche Formation gebildet, der heute allerdings nicht allzu viel Bedeutung beigemessen werden sollte. erst bei einer Bestätigung unterhalb des Vortagestiefs von 5751 ist mit weiteren fallenden Kursen zu rechen. Die Widerstandszone von 5836 - 62 blieb bislang noch unangetastet. Erst nach deren Überwindung könnte man wieder an weiterführende Long-Positionen denken.

Markttechnisch ist der FDAX nach wie vor als Long zu betrachten. Charttechnisch betrachtet stufen wir den Kursverlauf als seitwärts / neutral ein. Der Kurs verläuft noch immer innerhalb eines symmetrischen Dreiecks und befindet sich momentan dicht unterhalb der oberen Begrenzung. Im heutigen Tagesverlauf sollte die obere Begrenzung erneut angehandelt werden einen Durchbruch halten wir jedoch für unwahrscheinlich. Die darüber liegende Widerstandszone aus vier Widerstandsmarken rund um die 5850 sollte technisch für einen niedrig gespielten Ball sorgen. Ein kurzer Ausreißer über die obere Dreieckbegrenzung sollte in jedem Fall eingeplant werden. Vielmehr gehen wir davon aus, dass sich im Tagesverlauf ein Abprall von der oberen Dreieckbegrenzung ereignet und der Kurs dann in den nächsten Tagen bis an die untere Begrenzung fallen wird.

Der FDAX konnte sich nur temporär über sein Vortageshoch bewegen, fiel dann aber wieder zurück. Dabei erreichte er das Normalkorrekturpotential des aktuellen Abwärtsimpulses. In der Tagesformation wurde ein Bullish Engulfing Pattern gebildet, das seinerseits in der Nähe einer Unterstützung, hier der unteren Dreieckbegrenzung, auftritt. Kann sich der Kurs durch die Widerstandszone 5711-24 arbeiten, steht dem Weg zur oberen Dreieckbegrenzung nichts mehr im Wege. Das Anhandeln des Normalkorrekturpotentiales kann aber auch für eine Umkehr und Wiederaufnahme der Impulsbewegung interpretiert werden.

Der FDAX verlief gestern wieder einmal sehr volatil und über eine große Handelsspanne. Im Tagestief wurde die untere Dreieckbegrenzung eines symmetrischen Dreiecks die auch gleichzeitig als Trendlinie fungiert, die ihren Ursprung im Juli 2009 hat und bereits den dritten Aufsetzer erlebt. In der Tagesformation wurde eine High Wave(Hohe Welle) ausgeformt, die wie ein Doji als neutrale Candlestick-Formation einzustufen ist. Der Kursverlauf wird aktuell charttechnisch auch als neutral eingeordnet. Die Korrekturpotential bezogen auf den vorangegangenen Aufwärtsimpuls sind komplett abgearbeitet. Das Maximalkorrekturpotential wurde relativ weit überschritten, so dass die Wahrscheinlichkeit einer Wideraufnahme sehr gering wird.

Welche Szenarien sind nun möglich:

1) Der Kurs durchbricht sein Vortageshoch von 5719. Dann besteht die Möglichkeit auf weiter Kurszuwächse zu spekulieren. Als Ziel könnte nun die obere Dreieckbegrenzung bei aktuell 5813 als sinnvoll erscheinen.

2) Der Kurs bricht unter das Vortagestief von 5604 aus. Hierbei würde sowohl die Aufwärtstrendlinie gebrochen als auch die Dreieckformation nach unten hin aufgelöst werden. Ein formationsbedingtes Kursziel läßt sich für diesen Fall bei ~5030 herleiten. Als erster Anlaufpunkt sollte allerdings die Unterstützungsmarke von 5509 dienen.

3) Der Kurs könnte auch innerhalb der doch recht großen Vortagesrange seitwärts verlaufen, wobei dann für den morgigen Tag ein Ausbruch sehr wahrscheinlich wäre.

Gestern kam es wie unterstellt auf der Unterseite des Inside Day zu einem Ausbruch, der seinerseits zu einem kräftigen Abriss führte. Die nun neu gebildete abwärts gerichtete Impulsbewegung erreichte gestern knapp das Maximalkorrekturpotential des letzten Aufwärtsimpulses. Hier sollte es nun zumindest zu einer kleinen Konsolidierung kommen, bevor die Talfahrt weiter geht. Vorher kann es noch einmal zu einem kleinen Anstieg bis in den Bereich von 5711-5725 kommen.

Am Freitag begann mit einer Seitwärtsbewegung und brach denn um 13:30 Uhr mit der Bekanntgabe von Arbeitsmarktdaten in den USA massiv nach oben aus. Der Höhenflug erreichte binnen weniger Minuten die Widerstandszone von 5846/57. Dieser Bereich konnte um wenige Punkte überschritten werden. Auf diesem Niveau war es dem Kurs allerdings nicht möglich sich dauerhaft zu halten. So kam es zu einer recht schnellen Gegenreaktion und der Kurs fiel zurück bis kurz vor den Ausbruchsbereich.
Die Tagesrange vom Freitag war die zweite in Folge, welche die Range des Vortages überstieg.
Auf Tagesbasis betrachtet konnte sich der FDAX per Schlußkurs nicht oberhalb der Widerstandszone von 5846/57 behaupten.
Was könnten wir heute erwarten?
1) Der Kurs legt noch einmal zu und bricht nachhaltig die Widerstandszone, wobei die ursprüngliche Aufwärtsbewegung wieder aufgenommen werden sollte.
2) Der Kurs bricht durch sein Freitagstief von 5724 und hat dann die Chance, die Maximalkorrektur bezogen auf den aktuellen Aufwärtsimpuls zu erreichen. Weiterführend wäre dann auch noch als zweites Kursziel die Unterstützung bei 5608 zu erwähnen.

Gestern konnte der FDAX die naheliegenden Widerstandsmarken der fallende Trendlinie sowie die 5836 und 5847 durchbrechen. Dieses Niveau war allerdings nicht haltbar, so dass mit der Markierung des Tages- und Impulshochs von 5856 zu einem Kursverfall kam, der bis zur Minimalkorrektur des letzten Bewegungsfraktals(5608 - 5856) führte. Mit der Markierung eines neuen Hochs konnte, wie bereits gestern diskutiert, der Impuls in seiner Gesamtheit charttechnisch fortgesetzt werden. Die gestrige Tagesformation zeigt sich mit einem Bearish Engulfing Pattern und gestiegenen Umsätzen jedoch klar als Impulsumkehr.

Der FDAX konnte gestern durch die Bildung eines neuen Hochs seinen Aufwärtsimpuls fortsetzen. Dabei kam es beim Anhandeln der 5800er Marke zu deutlichen Gewinnmitnahmen. Als der Kursverlauf ein zweites Mal diese Marke anhandelte, schaffte er es diesen Bereich deutlich zu überschreiten, allerdings mit dem gleichen Ergebnis. Auf diesem hohen Niveau einsetzende Gewinnmitnahmen drückten den erneut. Im zweiten Anstiegsversuch konnte er beinah die fallende Trendlinie, welche die letzten großen Bewegungshochs miteinander verbindet, erreichen.

Für den heutigen Tagesverlauf rechnen wir weiter mit einer Fortsetzung der Impulsbewegung in ihrer Gesamtheit, unterstellen allerdings einen Abprall beim direkten Anhandeln an der fallenden Trendlinie. Wird diese tatsächlich durchbrochen, sollte die Widerstandszone von 5836/47 die letzte Verteidigungslinie der Bären darstellen. Kann diese Zone erfolgreich überschritten werden, sollte sich das charttechnische Bild deutlich aufhellen.

Gestern konnte der FDAX sich deutlich nach oben absetzen und somit einen neuen Bewegungsimpuls nach oben generieren. Die Widerstandsmarke von 5746/47 erwies sich als hartnäckig und es bedarf mehrerer Anläufe um diese Marke nachhaltig zu durchhandeln.

Heute sollte die Impulsbewegung fortgesetzt werden, wobei es zu einem Rücksetzer auf die ehemalige Widerstandsmarke von 5746/47 einzuplanen ist. Als heutiges Tagesziel wäre der Bereich von 5820 - 5840 durchaus denkbar.

Der gestrige Handelstag war wieder einmal äußerst volatil, schaffte es aber nicht, die Vortagesspanne zu überbieten. An der Oberseite konnte nur knapp ein neues Hoch markiert werden, ansonsten verblieb der Kursverlauf in einer weiten Schiebezone.

Der von Anfang November markierbare Trendkanal wurde im oberen sowie im unteren Bereich mit seinen Projektionen abgehandelt. Verbleibt also letztlich nur noch ein Bruch der unteren Trendkanalprojektion. Dies wäre erfolgt, wenn die Marke von 5608 erfolgreich durchhandelt würde. Als Ziel sollte dann der Bereich von 5516 - 5509 betrachtet werden.

Kann sich der Kurs über sein Vortageshoch 5723 herausarbeiten, liegt als nächstes Ziel die Widerstandsmarke von 5746/47 an.

Als Haupttendenzrichtung gehen wir von einem Kursverfall mit Bruch des Vortagestiefs aus.

Arbeitsprognose:
Am Freitag öffnete der FDAX mit einem negativen Gap, sackte dann noch einmal kräftig durch und fing beim Erreichen des Maximalkorrekturpotentials bezogen auf den letzten Aufwärtsimpuls wieder nach oben zu drehen. Dabei konnte erheblich Boden zurück gewonnen werden wobei die Umsätze deutlich zulegten.

Die Formation der letzten beiden Handelstage erinnert sehr an einen bullish Conterattack, ist aber nicht mustergültig ausgeformt.

Kann der Kurs sein Freitagshoch überwinden steht bis zum Widerstand von 5836 praktisch nichts mehr im Weg.

Betrachtet man die letzten Bewegungs- und Reaktionshochs und verbindet man diese mit einer Linie könnte sich hier ein symmetrisches Dreieck bilden. Die obere "Dreieckbegrenzung" sollte hier zunächst als Umkehrlinie wirken.