Das nenne ich mal eine fundierte Definition, vielen Dank goso

Die Berechnungsformel für den Futureskurs lautet wie folgt:

F = K x (1-c) hoch t

Erklärung: F = Futureskurs; K = Kassakurs, c = Nettofinazierungskostensatz p.a. und t = Dauer der Restlaufzeit des Futures in Jahren.

Der so errechnete Kurs wird als fair value bezeichnet, in der Praxis bewegt sich der Futureskurs in einer geringen Bandbreite um den theoretischen Wert, wobei mit abnehmender Laufzeit des Futures die Schwankungen geringer werden.

Gelegentlich ergibt sich eine grössere Differenz zwischen theoretischem Futurewert und tatsächlichem Kurs, dann treten sofort die Index - Futuresaribitagehändler auf und machen so ihre Gewinne, die Kurse sind wieder korrekt.

Da es sich beim DAX um einen Performance Index handelt - d.h. die Wiederveranlagungsprämisse ist impliziert und es fallen keine Kosten für extra zu berücksichtigende Kosten wie Bardividenden- Bezugsrechte noch andere Einnahmen aus Nebenrechten an - ergibt sich für den DAX respektive FDAX folgende simple Rechnung.

F = K + Zins- und Depotkosten für das Halten des hypothetischen Aktienindex Portfolios, wobei der kurzfristige Geldmarktzinssatz i ( spotrate ) bezogen auf die Restlaufzeit des Futures und angegeben auf Jahresbasis ( p.a.) als Referenzzinssatz Anwendung findet.

Das sit nicht immer so relativ einfach zu berechnen, beim S&P muss man z.B: die Erträge noch subtrahieren, bei Rohstofffutures sind die Lagerkosten auch noch zu berücksichtigen.

nimm den Fernseher Programm Bloomberg und vergleiche die Differenz Dax-FDax, Wie Micha schon sagte, das ändert sich bis zum Sept-Verfall

Hab ich ja erklärt, das ändert sich von Woche zu Woche.

Eine billige Möglichkeit den täglichen Unterschied zu ermitteln, wäre:
nimm den 15min verzögerten Futurekurs von irgendwo her, und Vergleich diesen Chart dann mit dem Daxchart

@ guggi

Zur Zeit ibeträgt die Basis (Differenz zwischen FDax und Dax) zwischen 5 und 6 Punkten.

Also 5,5 Punkte vom Fdax abziehen bzw zum Dax zuzählen, je nach dem, was errechnet werden soll.

gruß amazon95

Der FDax wird alle 3 Monate neu aufgelegt, anfangs bestehen fast 20 Punkte Differenz, umso eher es auf den Verfallstag zugeht, umso geringer wird die Differenz.

Eine Formel dafür hab ich nicht